Trys signalai susilieja į vieną Bitcoin kainų analizės tikslą – 85 000 USD, ir vieną kartą jie nerodo skirtingomis kryptimis. Tyrimų įmonė „Glassnode“ nustatė, ką analitikai vadina „triguba grėsme“: „Bitcoin“ grandinėje viršijo kritinius sąnaudų bazinius lygius, ateities sandorių finansavimo normos pasikeitė iš neigiamų į neutralias, o opcionų rinkos mechanizmai dabar verčia prekiautojus apsidrausti ralio kryptimi.
Pagrindinis klausimas, kurį tai kelia, yra struktūrinis, o ne spekuliacinis. Ar tai tikras kelių signalų derinimas, nukreiptas į BTC 85 000 USD – ar tai yra trys būdai apibūdinti tą patį pagreitį? Duomenys nusipelno atidžiau pažvelgti.
ATRASK: Kitas 1000 kartų kriptovaliutų brangakmenis, prieš tai pasirodo „Binance“.
Kripto ETF ir Institucinės grindys po Bitcoin’s Rally
Pirmoji trigubos grėsmės dalis yra institucinis ETF pasiūlymas, kuris pakeitė Bitcoin rinkos struktūrą taip, kad tai būtų svarbu siekiant 85 000 USD.
Spot Bitcoin ETF absorbavo nuolatinę paklausą iš institucijų stalų, kurie nedidelius atsitraukimus traktuoja kaip pirkimo galimybes, o ne kaip pasitraukimo signalą.
Kadangi sukauptos Wall Street įplaukos ETF viršijo 58 milijardus JAV dolerių, didžiulis šio kapitalo mastas sukuria struktūrines grindis, kurių mažmeninės prekybos valdomos rinkos tiesiog neturi.
Štai kaip veikia mechanizmas. Kai instituciniai stalai kaupiasi per ETF įvyniojimus, tos monetos palieka skysčių tiekimą ir sėdi į areštinę. Pagalvokite apie tai kaip apie vandens nutekėjimą iš vonios – mažesnė pasiūla bet kuriuo kainų lygiu reiškia, kad pardavėjai turi griežčiau konkuruoti dėl pirkėjų.
„Bitfinex“ analitikai pažymėjo, kad didžiąją dalį pastarųjų trijų mėnesių finansavimo normos buvo neigiamos, o tai reiškia, kad rizikos draudimo fondai vykdė populiarų arbitražą: pirko „Bitcoin“ arba ETF, tuo pat metu trumpindami ateities sandorius. Ši prekyba darė nuolatinį spaudimą ateities sandorių rinkose, net kai Bitcoin kilo.
Dabar finansavimo normos tapo neutralios arba šiek tiek teigiamos. „Bitfinex“ analitikai tai aiškiai pasakė: „Perėjimas prie neutralios pozicijos nepanaikina pernešimo sandorio; tai rodo, kad už privilegiją mokamų šortų nebėra dideliais kiekiais.
Finansavimas grįžta į neigiamą, nes naujas ETF kapitalas atkuria prekybą, arba spaudimas turi tęstis toliau. Institucinės žemiausios ribos yra tikros, tačiau jos galioja tik tada, kai grynieji srautai išlieka teigiami. BlackRock IBIT kaupimo modeliai rodo, kad tie stalai nėra baigti pirkti. Tai nėra garantija. Tai struktūrinė tendencija.
ATRASTI: Geriausi memų monetų ICO, kuriuos galima investuoti 2026 m
Banginių kaupimas: grandinėje esantys duomenys rodo, kas iš tikrųjų perka
Antrasis signalas gaunamas iš grandinės duomenų, ir tai yra tas, kuris tiesiogiai informuoja Bitcoin techninės analizės atvejį už 85 000 USD.
Glassnode stebi du lygius, kurie yra svarbiausi aktyviems rinkos dalyviams: tikroji rinkos vidurkis yra 78 200 USD – vidutinė kaina, kurią moka investuotojai, kurių monetos faktiškai cirkuliuoja, ir trumpalaikio turėtojo sąnaudų bazė – 79 100 USD, o tai reiškia, ką per pastaruosius šešis mėnesius pirkę prekybininkai vidutiniškai mokėjo.
Bitcoin smukimas virš abiejų lygių vienu metu yra reikšmingas. Kai kaina yra žemiau šių slenksčių, dauguma aktyvių turėtojų yra po vandeniu, nuotaikos svyruoja ir didėja pardavimo spaudimas. Kai kaina juos išvalo, tie patys turėtojai eina į pelną, sumažindami jų skubą parduoti ir sumažindami turimą pasiūlą.
„Glassnode“ analitikai pažymėjo: „Jei artimiausią savaitę kaina išliks aukščiau šių dviejų lygių, gilus vertės režimas, kuris tęsėsi nuo 2026 m. vasario pradžios iki dabar, būtų vienas trumpiausių tokio pobūdžio epizodų Bitcoin rinkos istorijoje.
Banginių kaupimosi modeliai sustiprina šį vaizdą. Didelės piniginės pirkėjai – adresai, turintys reikšmingų BTC, kuriuos kontroliuoja instituciniai ir didelę grynąją vertę turintys dalyviai, korekcijos metu, atrodo, absorbavo pasiūlą nuo 75 000 iki 79 000 USD.
Monetos, perkeltos iš biržos ir į ilgalaikę saugojimą, yra tokio elgesio pirštų atspaudas grandinėje. „Glassnode“ nustato kitą pagrindinį struktūrinį lygį kaip aktyvią realizuotą kainą, kuri siekia beveik 85 200 USD, o tai rodo visų neaktyvių tiekimo sąnaudų pagrindą. „Dabar dėmesys nukreipiamas į kitą didelį pasipriešinimą, kai aktyvi realizuota kaina siekia beveik 85,2 tūkst. USD“, – teigė „Glassnode“ analitikai, – tai yra kita struktūrinė riba, su kuria rinka turi atsižvelgti.
Bitcoin techninė analizė: parinkčių mechanikas, galintis priversti 85 tūkst
Trečiasis signalas yra pats techniniausias ir, ko gero, galingiausias artimiausiu metu. „Glassnode“ duomenimis, pasirinkimo sandorių rinkos formuotojai šiuo metu turi trumpą maždaug 2 mlrd.
Jei šis įrėminimas skamba abstrakčiai, čia yra paprasta angliška versija: šie prekiautojai yra išdėstyti taip, kad verčia juos pirkti Bitcoin, kai jo kaina kyla, kad apsisaugotų.
Glassnode tiesiogiai apibūdino grįžtamojo ryšio kilpą: „Trumpa gama reiškia, kad prekiautojai yra išdėstyti taip, kad jie apsidraustų judėjimo kryptimi, perka kainai kylant, o parduoda jai krintant. Tai sukuria grįžtamąjį ryšį, kuris gali paspartinti kainos veiksmus, o tai padeda paaiškinti pastaruoju metu 83 000 USD link.
Pagalvokite apie tai kaip apie perpildytą eskalatorių – kai tik prasideda pagreitis, kiekvienas papildomas žingsnis į viršų netyčia pritraukia daugiau dalyvių.
Šis mechanikas veikia simetriškai atvirkščiai. Jei bitkoino lygis sumažės nuo dabartinio lygio, tie patys prekiautojai greičiausiai apsidraustų parduodami, o tai padidins spaudimą. Parinkčių sąranka sustiprina bet kuria rinkos judėjimo kryptimi; ji pati nesukuria krypties.
Naujausia „Bitcoin“ techninė analizė, skirta 86 000 USD, parodė panašų RSI ir impulso dinamikos augimą per dienos ir savaitės laikotarpį, atitinkantį dabar susiformuojančią santakos vaizdą.
Bitcoin kainų analizė: trys scenarijai: kur bitkoinas nueina nuo 80 000 USD?
BTC sąranka yra konstruktyvi, nes vienu metu yra keli signalai: ETF srautai, banginių kaupimasis virš pagrindinių sąnaudų lygio ir prekiautojų padėties nustatymo mechanika. Vien vienas signalas gali sugesti. Trys deriniai yra svarbesni.
Šiuo metu pagrindiniai lygiai yra aiškūs.
Kol BTC kaina viršija maždaug 78,2 000–79,1 000 USD, „bulish“ struktūra išlieka nepakitusi ir išlieka atvira link 82 000 USD ir galbūt 85,2 000 USD.
Tas 85,2 tūkst. USD plotas yra tikras lygis, kurį reikia žiūrėti. Patvirtintas perėjimas virš jo reikštų didelį struktūrinį pokytį ir istoriškai lėmė stipresnį pratęsimą ankstesniais ciklais.
Labiau tikėtina, kad trumpuoju laikotarpiu BTC konsoliduoja nuo 80 000 USD iki 83 000 USD, o rinka veikia per finansavimą ir pozicionavimą.
Rizika vis dar yra makro. Bitcoin tebėra glaudžiai susijęs su akcijomis, todėl staigus rizikos mažinimas technologijų srityje gali greitai pakeisti sąranką.
Jei BTC praranda 78,2 000 USD, struktūra greitai susilpnėja, o neigiama vertė link 75 000 USD – 76 000 USD vėl atsidaro.
Taigi tai ne tik mechaniškai sudėtinga, bet ir trapi. Tos pačios padėties nustatymo jėgos, kurios gali įsibėgėti aukštyn, gali paspartinti neigiamą poveikį, jei atrama nutrūktų.
Kodėl galite pasitikėti 99 bitkoinais
Įkurta 2013 m., „99Bitcoin“ komandos nariai yra kriptovaliutų ekspertai nuo „Bitcoin“ pradžios.
90h+
Savaitinis tyrimas
100k+
Mėnesio skaitytojai
50+
Pagalbininkai ekspertai
2000+
Kripto projektai peržiūrėti
Stebėkite 99Bitcoins savo „Google“ naujienų kanale
Gaukite naujausius atnaujinimus, tendencijas ir įžvalgas, kurios bus pateiktos tiesiai po ranka. Prenumeruokite dabar!
Prenumeruokite dabar 
